貨幣時間價值
貨幣時間價值（Time Value of Money, TVM）說的是：同樣一塊錢，今天比未來更有價值，因為今天的錢可以拿去投資。財務計算機把這個關係收成五個變數——知道其中四個，就能解第五個。
五個變數
| 變數 | 意思 | 常見單位 |
|---|---|---|
| N（CASIO 寫成 n） | 付款期數 | 月繳 20 年 → 240 |
| I%／I/Y | 年利率（機器內部會再除以 C/Y） | 輸入 6 代表 6%，不要輸入 0.06 |
| PV | 現值（Present Value） | 今天的本金、貸款餘額、買價 |
| PMT | 每期付款（Payment） | 月付、年繳保費、年金 |
| FV | 終值（Future Value） | 到期本息和、殘值、貸款還清時通常為 0 |
另外兩個設定不是「未知數」，而是告訴機器怎麼解：
- P/Y：每年付款次數（Payments per Year）。月繳 = 12，年繳 = 1。
- C/Y：每年複利次數（Compoundings per Year）。常與 P/Y 相同；「年利率、月繳、月複利」就是 12 與 12。
- END／BGN：付款在期末還是期初。一般貸款、普通年金用 END；租金、保險費多在期初，用 BGN（CASIO 叫 Begin）。
利率不要除以 100 再輸入
兩台機器的 I%／I/Y 都是「百分比」。6% 就按 6。若先除成 0.06 再輸入，答案會差兩個數量級。
正負號慣例
把計算機當成你的銀行帳戶：
- 錢從你口袋出去（存款、還貸、付租金）→ 負
- 錢進你口袋（領利息、借到貸款、到期領回）→ 正
解 N、I%、PV、PMT、FV 時，至少要有一正一負，機器才找得到有意義的利率。三個金額同號去解 I%，TI 會顯示 Error 5。
同一套題目，把所有符號整個翻轉（全部乘 -1）答案的絕對值不變。重點是自洽，不要這一題 PV 當流出、下一題又當流入。
期末與期初
普通年金（ordinary annuity）的付款發生在每期期末：房貸、車貸幾乎都是這一種，用 END。
到期年金（annuity due）的付款發生在每期期初：房租通常先付，用 BGN。螢幕上 TI 會出現 BGN 提示；CASIO 在 CMPD 的 Set:Begin。
算完期初題，立刻改回 END。設定會跟著開機關機留下來，下一題貸款若忘了改，月付會少算一期折現。
CFP／退休金常見假設是「年底才提領或年底才存」，用 END 比 BGN 更接近題目敘述。不要看到「每年提領」就直覺切 BGN。
P/Y 與 C/Y 的兩種練法
作法 A（CFA／FRM 常見）：永遠把 P/Y = C/Y = 1，自己把 N 與 I/Y 換成「每期」數字。例如 10 年、半年付息一次、年利率 8% → N = 20、I/Y = 4。優點是不會忘記機器裡還藏著 P/Y = 12。
作法 B（課堂貸款題常見）：P/Y = C/Y = 12，N 用「月數」、I/Y 仍輸入年利率。CASIO CMPD 也是這種思路：n 是總付款次數，I 仍是年利率。
兩種都能算對，不要混用。本站例題會寫明當下的 P/Y、C/Y。
計算前先清除
| 機種 | 清 TVM | 清現金流／工作表 |
|---|---|---|
| TI BA II PLUS | 2nd CLR TVM（在 FV 上方） |
進入該工作表後 2nd CLR WORK |
| CASIO FC-200V | 在該模式裡把不用的變數設成 0；必要時 SHIFT 選單清除記憶 | CASH 與 STAT 共用資料編輯器，算現金流前先清清單 |
TI 關機不會清 TVM。上一題的 PMT 若還在，下一題「一次存款、沒有每期付款」就會算錯。養成口訣：新題 → 先清 → 再輸入。
推薦影音
BA II PLUS 的 TVM 五題
簡述：Joshua Emmanuel 用同一組按鍵分別解 PMT、PV、FV、N、I/Y，並示範正負號。對應本頁五個變數。CASIO 使用者把「按 TVM 鍵」改成「在 CMPD 選變數再 SOLVE」即可。
期初年金（BGN）
簡述：示範何時要把付款改到期初，以及 BGN 與 END 答案差在哪。對應本頁「期末與期初」。