利率變動型壽險
利率變動型人壽保險（常簡稱利變壽險）是台灣外幣保單的主力。結構可以想成：
傳統壽險的保證部分 + 用宣告利率計算的增值回饋（非保證）。
身故或全殘時有壽險給付；活著則保單價值按條款累積，解約時拿解約金。美元利變壽險就是這套機制改用美元收付。
你實際在買什麼
- 壽險成本：保額需要危險保費，年齡越高越貴。主打儲蓄的商品，保額相對保費往往不高，「保障」不是它的強項。
- 附加費用：前幾年抽得較多，所以早期解約金難看。
- 宣告利率機制：當宣告高於預定，才可能有增值回饋分享金；等於預定則該年沒有這筆額外回饋。見 預定利率與宣告利率。
回饋的給付方式常見：儲存生息、增額繳清、現金給付或抵繳保費。選項一旦選定或契約有預設，會影響流動性與保額路徑，投保時就要選對。
評估順序
- 這張單的保證身故給付與保證解約金（宣告掉到預定利率時）能不能接受
- 各年度解約金的 IRR
- 匯率情境：繳費與領回各假設一種較差路徑
- 繳費年期：躉繳對匯率最敏感；長年期期繳等於強迫分批，但總費用與堅持繳完的紀律要求較高
不要用「宣告 4%，比定存高」當第一個、也是唯一個理由。金管會要求業者不得以宣告利率調升或純投資目的作為銷售訴求。
跟定期壽險的分工
需要高保額、預算有限：定期壽險（通常是台幣）效率高得多。利變壽險是「用比較多保費換比較多現金價值」的商品，保額效率差。兩種需求分開買，比要求一張美元利變「又保障又理財」清楚。
推薦影音
保障與現金價值不要混在同一句話裡。《下班經濟學》保險健檢那集比較定期險與終身險，適合作為「這張美元利變到底在買保障還是在買儲蓄」的對照。宣告利率細節見 預定利率與宣告利率。