投資型保單
投資型保險（investment-linked / variable）把保費扣除費用與保險成本後，餘額放入你選的投資標的（基金、ETF、全權委託帳戶等）。保單帳戶價值隨標的漲跌，保險公司不保證收益、也不保證本金。 外幣投資型再疊一層匯率風險。
常見名稱：變額壽險、變額萬能壽險、變額年金。萬能型通常繳費較有彈性，但彈性不等于「隨時停繳都沒事」——帳戶不夠扣費用與保險成本時，契約可能停效。
費用是第一件事
投資型保單的報酬，在進市場之前就被費用切一刀。投保前把說明書的費用表整張看完，至少核對：
- 保費費用／前置費用（前幾年可能很高）
- 保險成本（危險保費）
- 保單管理費
- 投資標的經理費、保管費（可能已反映在淨值）
- 部分提領、轉換、解約費用
文宣上的「假設報酬率 6%」是情境，費用卻是每期都發生。標的就算跟你自己買的基金類似，包進保單後的淨報酬通常比較差，差在這張費用表。
風險誰承擔
| 項目 | 誰承擔 |
|---|---|
| 投資標的漲跌 | 要保人 |
| 匯率 | 要保人 |
| 費用與保險成本 | 從你的帳戶扣 |
| 保險給付是否足夠 | 看帳戶價值與保額設計；帳戶大跌時，保障結構可能變得很難看 |
「有壽險」不表示市場跌了保險公司會補投資虧損。要看死亡給付對帳戶價值的最低比率等條款設計。
什麼時候才需要綁在一起
把定期壽險與投資分開，費用通常較透明，也比較好調整保額或停扣。投資型比較常被提到的理由是：保險給付指定受益人、某些遺產規劃情境、或你確實需要保單結構而不是純投資。
若理由只是「業務說可以投資又有保險」，先算費用，再決定。美元計價不會讓投資型變得比較安全，只是帳戶用美元報價。
相關影音
官方：認識投資型保險
保發中心「保險發路米」短片說明投資型商品盈虧自負、費用要攤開。外幣投資型再疊匯率，短片未必逐條講，請搭配本頁費用表與風險表。
費用與解約金的落差
《下班經濟學》#50 用實際保單拆前置費用、帳戶價值與解約金，並強調保險與投資分開做。費用比例是該張單當時的結構，你的商品以說明書為準。