專設帳簿
投資型保險跟傳統壽險最大的帳務差別，是投資資產必須放在專設帳簿（分離帳戶，separate account）。壽險公會說明：保費分成保障與投資兩部分，投資資產由公司以個別帳簿管理。
保險法對投資型保險的專設帳簿有特別規範。實務上你要記住的法律效果是：
專設帳簿內屬於保戶的投資資產，於保險公司破產時，原則上不受該公司債權人扣押或追償。
這不是「投資不會虧」。標的照樣可以跌；隔離的是保險公司自己的債權人，不是市場風險。
一般帳戶 vs 專設帳簿
| 一般帳戶 | 專設帳簿 | |
|---|---|---|
| 典型商品 | 傳統壽險、部分利變型 | 投資型壽險／年金 |
| 資產歸屬 | 列入保險公司資產負債 | 依約記載保戶投資資產 |
| 報酬 | 預定利率、宣告利率等 | 連結標的市值 |
| 公司破產 | 走保險安定基金等機制 | 該帳簿資產原則上隔離 |
傳統保單的責任準備金是公司的負債；投資型的帳戶價值比較像「記在你名下、但由公司保管並依約運用」的一籃子標的。
為什麼這件事重要
- 看懂建議書：帳戶價值是專設帳簿裡各標的單位數 × 淨值，再扣保單層費用。
- 不要跟「公司會倒嗎」混在一起：公司信用風險與標的跌價是兩件事；專設帳簿處理的是前者的一部分。
- 類全委也在專設帳簿裡：代操只是誰幫你選標的，隔離架構並沒有比較高級，風險仍由要保人承擔。
還有哪些不是專設帳簿能解決的
- 投資標的流動性不足、無法及時贖回
- 結構型商品、債券信用風險
- 外幣保單的匯率
- 保單借款、停效、未繳危險保費導致契約消滅
- 早期解約費用把帳戶吃掉
金管會建議投保前可到壽險公會網站的投資型專區，查看各公司費用與銷售規範。