建立 2026-09-15 更新 2026-09-15

變額年金

年金保險要處理的是活太久、錢不夠花。台灣年金大致有傳統年金、利率變動型年金，以及屬於投資型的變額年金。

變額年金在累積期間，帳戶跟著投資標的走；到年金給付開始日，用當時的保單帳戶價值（扣除借款等）去換算每期年金。之後可能採分期給付，直到身故或約定期間結束。

跟變額萬能壽險差在目的

很多人把「投資型年金」聽成「投資型壽險的另一個名字」。許志誠在不認真財經教室特別講過這個混淆，見下方影音。

年金化當天決定很多事

示範條款的精神是：你可在一定區間選擇年金給付開始日；沒選則用條款預設年齡。開始當天帳戶價值波動，會直接改變往後每期能領多少（若沒有另外的保證給付）。

因此累積期最後幾年的市場順序（sequence of returns）對變額年金很敏感。需要「一定領得到地板金額」時，要看契約有沒有保證提領或保證最低年金，以及保證的代價（費用、限制）。

即期 vs 遞延

• 遞延：先繳一筆或分期，過幾年再開始領。台灣投資型年金多屬這類。
• 即期：繳一筆馬上開始領。較少跟「自己挑基金」綁在一起。

投保前要能回答的問題

1. 我需要的是身故金還是退休現金流？
2. 年金開始日能不能改？最晚幾歲必須開始？
3. 保證期間、最低領回、身故退還帳戶價值怎麼寫？
4. 累積期能不能部分提領？對年金化有什麼懲罰？
5. 如果只是要投資，為什麼不直接持有資產，到需要時自己賣？

推薦影音

許志誠說明勞保年金多數人聽過，但投資型年金常被搞混。用來分清楚「社會保險年金」和「商業變額年金」。

泛宇財經用三分鐘對照固定型、可變型、指數型年金（偏美式分類）。台灣商品名稱不完全對得上，但有助理解「保證 vs 市場連動」。