總經直覺
規劃書裡的通膨 2%、長期股票報酬 6%～8%，都是假設，不是預言。總經要幫你判斷的是：這些假設現在是否離譜，以及客戶的現金流會不會被利率與失業打到。
規劃師常用的幾個變量
- 通膨：侵蝕退休購買力。假設偏低，客戶會在七十歲才發現生活費不夠。
- 利率：影響房貸、債券價格、年金定價。升息對「剛買長天期債券基金」的客戶是壓力，對「還在累積、可鎖定較高定存」的客戶不一定是壞事。
- 失業率與薪資：決定儲蓄率能不能維持。單一產業（科技、傳產）家庭要做情境分析。
- 匯率：外幣保單、海外股票、子女留學費用，都有匯率風險。報酬數字不要只看原幣。
台灣可對照的公開資料：主計總處、中央銀行、國發會景氣對策信號。
政策工具兩句話就夠用
財政政策是政府收支（稅、建設、補貼）；貨幣政策是央行調利率與流動性。寬鬆通常推升資產價格、也推升通膨壓力；緊縮相反。對規劃的意義是：不要把過去十年的高報酬直接複製成未來三十年的假設。
Ray Dalio / Principles。用交易、信用、短期債務週期與長期債務週期說明經濟怎麼熱、怎麼冷、央行在調什麼。不是學術模型，但給客戶建立「信用週期」畫面很有用。片長約 30 分鐘。