HL 限定單元
本頁整頁都是 HL（Higher Level）延伸內容。修 SL 的同學可以略過，SL 的 Paper 1、Paper 2 不會考這裡的內容；修 HL 的同學則必須熟練，Paper 3 常出相關計算與政策題。
資訊不對稱（HL）
資訊不對稱（asymmetric information）是指交易的一方比另一方掌握更多關於商品品質或自身行為的資訊，導致市場無法達成有效率的結果，是市場失靈的一種。最典型的兩種情況是交易前的逆選擇與交易後的道德風險。本頁對應 IB 子題 2.10，整節為 HL 限定內容。
逆選擇：交易前的資訊落差
逆選擇（adverse selection）發生在交易之前：資訊較多的一方利用優勢，讓品質較差的商品或風險較高的人留在市場上。
二手車市場（檸檬市場）
經濟學家 George Akerlof 用二手車市場說明逆選擇：賣家知道自己的車是好車還是「檸檬」（lemon，有問題的車），買家卻無法分辨，只願意付平均品質的價格。結果好車的車主覺得價格太低而退出市場，市場上剩下越來越多爛車，最後可能整個市場萎縮。
健康保險
投保人比保險公司更清楚自己的健康狀況。如果保費依平均風險訂定，健康的人覺得不划算而不保，留下來的多是高風險者，保險公司只好提高保費，又趕走更多健康的人。
道德風險：交易後的行為改變
道德風險（moral hazard）發生在交易之後：一方因為風險已轉嫁給別人，而改變行為、承擔更多風險，另一方卻無法完全監督。
- 買了全險的車主開車變得比較不小心。
- 銀行認為自己「大到不能倒」（too big to fail），政府會出手救援，因此進行高風險投資，這是 2008 年金融危機的原因之一。
如何回應資訊不對稱？
政府的回應
| 方法 | 例子 |
|---|---|
| 法律與管制（legislation and regulation） | 美國各州的檸檬法（lemon laws）保障新車買家；金融監理要求銀行提高資本 |
| 提供資訊（provision of information） | 強制食品營養標示、藥品揭露副作用、上市公司公開財報 |
私人部門的回應
- 信號（signalling）：資訊較多的一方主動釋出可信的訊息，例如賣家提供保固、認證中古車；求職者用學歷與證照證明能力。
- 篩選（screening）：資訊較少的一方設計機制來辨別對方，例如保險公司要求健康檢查、依駕駛紀錄訂保費、設定自付額（deductible）讓投保人也承擔部分風險。
評估時可以怎麼寫？
政府管制可以保護消費者，但會增加合規成本、未必跟得上新產品（例如加密資產）；信號與篩選由市場自己解決，但低所得者可能負擔不起認證或保險，引出公平（equity）問題。
推薦影音
不完全資訊與決策
簡述：EconplusDal 說明資訊不完全與資訊不對稱如何影響消費者與廠商的決策，並介紹逆選擇與道德風險。
檸檬市場（資訊不對稱）
簡述：經濟學教授 Mike Clark 用二手車例子一步步說明 Akerlof 的檸檬市場模型，對應本頁「逆選擇」一節。
益價財、劣價財與不完全資訊
簡述：說明資訊不完全如何導致益價財消費不足、劣價財消費過多，連結到 外部性與共有資源。