認識衍生性商品
衍生性金融商品（英文：derivative financial instruments）就是 價值是「衍生」自其他資產或指標的金融契約。
1️⃣ 核心概念
- 它本身不是直接的資產（不像股票、債券）
- 價值來自 標的資產（Underlying Asset） 的價格變動
標的資產可以是：
- 股票（Stock）
- 債券（Bond）
- 匯率（Exchange Rate）
- 利率（Interest Rate）
- 商品價格（Gold, Oil, Wheat…）
- 指數（Index）
2️⃣ 主要功能
- 避險 (Hedging) → 減少風險
- 投機 (Speculation) → 追求獲利
- 套利 (Arbitrage) → 利用市場價差獲利
3️⃣ 常見種類
| 類型 | 英文 | 特點 |
|---|---|---|
| 遠期契約 | Forward | 私下協議，未標準化，場外交易 |
| 期貨 | Futures | 標準化契約，在期貨交易所交易 |
| 選擇權 | Options | 賦予買方在特定日期以特定價格買或賣的權利 |
| 交換 | Swaps | 交換兩組現金流（常見利率交換、貨幣交換） |
4️⃣ 簡單例子
假設你是航空公司：
- 你怕油價上漲增加成本
- 你買「原油期貨」鎖定未來 6 個月的油價
- 這份合約的價值，就來自「原油價格」的變化 → 這就是衍生性金融商品
💡 簡單記法：
衍生性金融商品 = 價值依附在其他東西上的金融契約 不是資產本身，而是資產價格的「影子合約」。
結構總覽
mindmap
root((衍生性商品))
功能
避險
投機
套利
合約類型
遠期
期貨
選擇權
交換
標的
股票與指數
債券與利率
匯率
商品