建立 2026-09-15 更新 2026-09-15

投資理論

這一分類是投資學的骨架：先定義風險與報酬，再把資產放進組合裡看，最後用模型回答「合理報酬該是多少」。公式看起來多，核心只有一句：市場補償的是你無法分散的風險。

本分類會學什麼

1. 風險 與 報酬率：標準差、β、持有期報酬。
2. 現代投資組合理論：分散、效率前緣。
3. 資本市場理論：CAPM。
4. 效率前緣、CML、SML：三張圖怎麼對起來。
5. 夏普、崔諾、詹森：績效怎麼比。
6. 三因子、四因子、APT：CAPM 的延伸。
7. Kelly、VaR、Black-Litterman、Black-Scholes。
8. 隱含報酬率 與 隱含波動率。